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標題: 人民幣3.0 :中國央行数字貨幣運行框架與技術解析(可下载) [打印本頁]

作者: admin 時間: 2022-8-27 18:58
標題: 人民幣3.0 :中國央行数字貨幣運行框架與技術解析(可下载)
获得《人民幣3.0——中國央行数字貨泉：運行框架與技能解析》完备版，请存眷gongzhonghao：vrsina，後台复兴“数字貨泉2”，该陈述编号為20bg0003。

中國央行数字貨泉的根基框架：

1。是中心银行的欠债，由中心银行举行信誉担保，具备无穷法偿性（即不克不及回绝接管央行数字貨泉），是現有貨泉系统的有用弥补。

2。央行数字貨泉的投放模式為“雙层運营系统”：上层是央行對贸易银行，基层是贸易银行對公家。央行依照100%筹备金制将央行数字貨泉兑换给贸易银行，再由贸易银行或贸易機構将数字貨泉兑换给公家。

中國央行数字貨泉的技能筹备：

央行4家機構共申请了84条與数字貨泉相干的專利（截至2019年9月），最先的專利申请始于2016年。中國央行在法定命骨質增生,字貨泉范畴的研發事情举行了有前瞻性的结構且研發時候跨度较长，已為中法律王法公法定命字貨泉的刊行做了充实筹备事情。

其他國度的央行数字貨泉实行：

零壹智库對29個國度央行對数字貨泉的立場及近况的最新统计（截至2019年9月），有6家央行已刊行数字貨泉，8家规划推出，9家处于钻研中，2家暂不斟酌，3家明白否决央行数字貨泉。列國央行钻研摸索数字貨泉的直接念頭包含削减對美元的依靠、抵制美國經濟制裁以保护海内經濟安稳，或寻求金融科技成长，改良現有系统和保护現有貨泉系统的不乱。

2019年6月，由Facebook主导的加密貨泉项目Libra公布白皮书，声称要創建一套简略的全世界貨泉和金融根本举措措施，為数十亿人辦事。横空出生避世的Libra，被不少人视為是對現有金融和貨泉系统的倾覆性气力。

在那以後，全世界央行起頭密集開释研發数字貨泉的旌旗灯号，中國也不破例。2019年8月2日，中國人民银行（下称“央行”）在2019年下半年事情電视集會上暗示将加速推動法定命字貨泉的研發步调。8月10日，央行付出结算司副司长穆长春在中國金融四十人伊春论坛上暗示，“央行数字貨泉可以说是呼之欲出了”。

8月18日，中共中心、國務院公布關于支撑深圳扶植中國特點社會主义先行树模區的定見，提到支撑在深圳展開数字貨美國黃金偉哥,泉钻研等立异利用。

9月24日，在庆贺中華人民共和國建立70周年系列消息公布會上，中國人民银行行长易纲暗示，央行数字貨泉推出今朝没有時候表，還會有一系列的钻研、测试、试點、评估和危害防备流程必要举行。

央行数字貨泉的定位是部門替换M0，即人民幣纸钞的数字化替换。但在呼之欲出的今天，央行数字貨泉究竟是甚麼？长甚麼样？怎样刊行？在挪動付出如斯發財的今天，為甚麼還要刊行数字貨泉？對大大都人而言，這一系列看似简略的问题都不曾获得周全過细的解答。

本陈述從数字貨泉界定和人民幣成长進程動身，周全先容了央行数字貨泉的成长進程及近况，并經由過程對截至2019年9月央行及其部属機構申请的84项触及央行数字貨泉的專利举行归纳阐發，以期從数字貨泉刊行、畅通、辦理、回笼、投融資等全流程揭開中國央行数字貨泉的神秘面纱，讓更多人看到央行数字貨泉的真实样子。陈述同時對全世界列國央行数字貨泉的成长近况举行了总结回首，但愿讓读者從更弘大的视角對待中國刊行央行数字貨泉的布景及意义。

1、数字貨泉、電子貨泉、加密貨泉與法定命字貨泉

貨泉形态不竭在變革中成长。

在汗青上的绝大部門時候里，貨泉形态的蜕變相對于迟钝，但近年不竭出現出新的貨泉觀點和貨泉形态。2008年中本聪缔造比特幣以後的十余年時候，市場上雨後春笋般地呈現了数千种加密数字資產，数字貨泉、加密貨泉、不乱幣、暗码代幣、通证、氛围幣、傳销幣等起頭呈現。同時，互联網技能的成长，使電子貨泉、虚拟貨泉等新型貨泉也逐步進入人西紅花,们的视線。而迩来原央行付出结算司副司长穆长春的演讲和在获得App上開设相干课程，使法定命字貨泉觀點同样成為市場存眷的核心。

如斯浩繁的貨泉觀點，轻易令人發生误會，更难以逐一理解。本文為了使读者更好的理解法定命字貨泉，但愿可以或许進一步厘清浩繁相干觀點。

数字貨泉（Digital Currency）因此数字情势存在并基于收集記实價值归属和实現價值轉移的貨泉。國际貨泉基金组织称之為“價值的数字表达”。数字貨泉的觀點范围十分宽泛，几近可以涵盖今朝咱们所晓得的各种電子貨泉、加密貨泉和法定命字貨泉。

如今不少人會将数字貨泉與比特幣等加密貨泉等量齐觀。但現实上，二者不是简略的同等瓜葛。從觀點范围上来说，加密貨泉包括于数字貨泉的觀點當中。加密貨泉是基于區块链加密技能而建立刊行的貨泉。今朝幣圈中常見的比特幣、以太坊、EOS等幣种都是加密貨泉。

一样轻易混同的觀點還包含虚拟貨泉和暗码貨泉。加密貨泉呈現以前，跟着收集社區鼓起，逐步呈現了一类重要用于社區内各类虚拟商品買賣的虚拟貨泉，如收集积分、遊戲幣等，最廣為人知的莫過于Q幣。欧洲央即将虚拟貨泉界说為“被某一特定虚拟社區成員利用并接管的数字貨泉”。也就是说，虚拟貨泉可以被视為是数字貨泉的一种。但近年来，在我國羁系部分的相干文件中，一般提到虚拟貨泉凡是特指以比特幣、以太坊等為代表的不受羁系的加密貨泉。

法定命字貨泉是由法幣的数字化情势，是基于國度信誉且一般由一國央行直接刊行的数字貨泉。國际清理银行在關于中心银行数字貨泉（CBDC）的陈述中，将法定命字貨泉界说為中心银行貨泉的数字情势。必要注重的是，法定命字貨泉不必定基于區块链刊行，也能够基于傳统中心银行集中式账户系统刊行。

國际清理银行在陈述中區别了三种情势的CBDC，两种基于代幣系统，一种基于账户系统。在两种基于代幣的版本中，一种被设计為遍及利用的付出东西，只要针對零售買賣，但也可用于更遍及的利用；另外一则是用于金融市場定向付出和结基隆水管不通,算買賣的受限定拜候的数字结算凭证。

圖：BIS的貨泉之花

法定命字貨泉與付出宝、微信、PayPal等挪動付出分歧，法定命字貨泉是法订貨幣在数字世界的延长和表示，是一种新的貨泉形态。而付出宝、微信付出等電子付出东西都與银行账户紧耦合，是法幣的一种数字化利用方法。

2、從人民幣1.0到人民幣3.0

（一）1.0 人民幣的出生和历次變迁

2019年8月30日，2019年版第五套新版人民幣正式刊行，這次刊行的包含50元、20元、10元、1元纸幣和1元、5角、1角硬幣。

在此以前，作為中國經濟扶植與社會成长的見证者，人民幣已進程了五次變迁。

1948年12月1日，中國人民银行建立，并于同日刊行了第一套人民幣。第一套人民幣共16种面额62种版别，最小面额1元，最大面额50000元。该套人民幣是在同一各革命按照地貨泉的根本上刊行的，是從開國前无序貨泉系统向自力同一的貨泉秩序過渡阶段的產品，對開國早期經濟规复阐扬了首要感化，具备极為光鲜的期間布景訓練想像力玩具,和汗青印痕。

第二套人民幣在1955年3月1日正式刊行，面额布局相较第一套貨泉趋于公道，最小面值為1分，最大面值為10元，并初次也是独一一次刊行三元面值的人民幣。第二套人民幣初次履行主辅幣制，刊行了包含5分、2分、1分的硬幣，竣事了我國近現代没有同一畅通硬幣的汗青。

1962年，三年經濟坚苦竣事後，國民經濟起頭规复和成长。同年4月20日，第三套人民幣起頭刊行，纸幣最大面值仍為10元，最小面值1角，硬幣则包含1元、5角、2角、1角，同時取缔了3元纸幣。第三套人民幣是中國自力自立研制的第一套貨泉，并與第二套人民幣一块兒超過了我國全部规划經濟期間，必定意义上成為我國规划經濟期間的标記物之一。

跟着我國鼎新開放進入极新阶段，日趋增加的國民經濟對付貨泉总量和貨泉布局有了新的请求。1987年4月27日，中國人民银行起頭刊行第四套人民幣，這套人民幣正面采纳大幅人物頭像水印，增长了50元和100元两类大额幣种。

1999年6月30日，時任國務院总理朱镕基公布國務院第268呼吁：為顺應經濟成长的必要，進一步完美我國的貨泉轨制，提高人民幣的防伪機能，現决议，自1999年10月1日起陆续刊行第五套人民幣。”第五套人民幣增长了20元面额纸幣，取缔了2元面额。

第五套人民幣從1999年10月1日畅通至今，尔後在2005年8月31日、2015年11月12日和2019年8月30日别离刊行了第五套人民幣新版。

（二）2.0 人民幣的“数字化期間”

從1948年12月1日的第一套人民幣，到2019年8月30日的第五套人民幣新版，人民幣作為中國通行畅通的法订貨幣已履历經71年。

跟着计较機和互联網技能的快速成长，人民幣已渐渐实現電子化，迈入2.0期間。畅通在银行等金融系统内的現金和存款早已經由過程電子化体系实現数字化，而付出宝、微信付出品级三方挪動付出的大范围普及，讓畅通中的現钞比重逐步低落。如今中國人出門，除部門特别場所外，几近不必要利用現钞。挪動付出已扭轉了人们糊口的各個方面，带来快速便捷的付出体验。人们起頭畅想将来的“无現金社會”，中國同样成為最靠近无現金社會的國度之一。

据央行公布的数据统计，2018年全世界银行業金融機構共打點非現金营業2203.12亿笔，金额3768.67万亿元。银行業金融機構共处置電子付出营業1751.92亿笔，金额23539.70万亿，此中挪動付出营業605.31亿笔，达277.39万亿。

但中國的挪動付出更可能是贸易驱動，是一种貨泉的電子化付出手腕，而非真正意义上的数字“人民幣”。從贵金属到纸幣替换贵金属充任貨泉，再到将来的数字化貨泉，是經濟和科技成长到必定阶段的必定產品；而跟着收集通信技能日趋發財、社會買賣勾當日趋频仍與活泼，加之公眾購物消费习气的變革及對貨泉畅通平安性的斟酌，人们愈来愈趋势于利用電子银行、電子付出而不肯携带纸幣，是以，由央行供给比纸幣更快捷、低本錢的数字化貨泉前言东西，是顺合時代成长之必须。

中國人民银行近几個月關于法定命字貨泉的持续發声，讓数字化人民幣已呼之欲出，人民幣3.0期間已到来了。

（三）3.0 法定命字貨泉：DC/EP

中國人民银行從2014年起頭建立專門钻研小组钻研法定命字貨泉，至今已有五年。

若是说，2014年周小川提出举行法定命字貨泉研發是現在一切的初步，那2017年央行建立数字貨泉钻研所则是這個故事的首要節點。曩昔的五年，中國人民银行数字貨泉钻研所结合数家贸易银行，從数字貨泉方案原型、数字单子等多维度钻研央行数字貨泉的可行性。

2019年8月2日，央行召開2019年下半年事情電视集會，明白指出下半年要加速推動我法律王法公法定命字貨泉（DC/EP）的研發步调，并实時跟踪國表里虚拟貨泉成长趋向。

8月10日，時任中國人民银行付出结算司副司长的穆长春在第三届中國金融四十人伊春论坛上暗示，中法律王法公法定命字貨泉“如今可以说是呼之欲出了”，再一次将央行法定命字貨泉推到公共视線當中。

随後，關于法定命字貨泉的會商不竭升温，据《福布斯》報导称，包含阿里巴巴、腾訊、中國工商银行（601398，股吧）、中國扶植银行（601939，股吧）、中國银行（601988，股吧）、中國农業银行（601288，股吧）和中國银联等7家機構已成為首批得到中國央行数字貨泉的機構，并暗示中國央行数字貨泉最快将于本年雙11時代推出。虽然随後有靠近央行的人士辟谣，但不丢脸出中國央行数字貨泉已箭在弦上。

表：中國央行数字貨泉钻研希望

3、為甚麼央行刊行数字貨泉？

2019年6月18日，Facebook公布了数字貨泉项目Libra白皮书，由此激發了世界列國央行的存眷與會商。全世界央行起頭密集開释研發数字貨泉的旌旗灯号，中國央行也不破例。

中國央行数字貨泉從2014年起頭钻研，到2018年已趋于成熟，并在2019年8月份Libra激發全世界央行热议時 “呼之欲出”。

中國的央行数字貨泉英文简称為“DC/EP”，“DC”是“Digital Currency（数字貨泉）”的缩写，“EP”是“Electronic Payment（電子付出）”的缩写，重要功效就是作為電子付出手腕。

電子付出已成為将来成长的大趋向。美國信誉卡付出极端發財但電子付出相對于後進，而Libra等機構刊行的以美元為重要锚定物的数字貨泉能在必定水平上帮忙美國在電子付出范畴实現冲破。但中國現在以付出宝、微信付出领衔的挪動付出已全世界领先，那中國央举動何仍如斯器重数字貨泉？

起首要明白的是，中國央行行将刊行的央行数字貨泉和Libra存在本色不同。中國央行数字貨泉是由中國央行刊行的法订貨幣，是中心银行的欠债，由中心银行举行信誉担保，具备无穷法偿性（即不克不及回绝接管央行数字貨泉），是現有貨泉系统的有用弥补。而Libra是由Facebook领衔的Libra协會筹备刊行的一种還没有获得羁系允许的数字貨泉。固然Libra的價值與一篮子貨泉挂钩，但它仍在很大水平上會對現有貨泉系统造成打击，挤占現有列國法订貨幣的利用空間。

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